直击股东大会｜中国巨石：同业整合方案还在讨论 今年风电装机确定性最高，将拉动玻纤需求 今日视点
4月14日，中国巨石（SH600176，股价14.85元，市值594.47亿元）召开了2022年年度股东大会。
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中国巨石2022年年度股东大会现场 图片来源：每经记者 黄鑫磊 摄
在股东大会上，公司证券事务代表沈国明介绍，公司玻纤（即玻璃纤维，下同）产品有“三驾马车”，包括热塑、风电叶片和电子布。其中，风电叶片占到公司玻纤出货量的20%，市场占有率接近40%，公司目标是尽快达到50%的市占率。
沈国明在与股东交流时透露，公司正在和下游客户共同研发推进使用玻纤替代光伏组件中的铝合金边框等部件，目前已经到了最后的验证阶段。“玻纤边框最大的优势是能降低10%左右的成本，同时能更好地适应一些恶劣的环境，如靠海的滩涂、昼夜温差较大的戈壁等。据计算，1GW的光伏组件大概需要3000吨玻纤，未来需求潜力较大。”
2022年玻纤相关业务毛利率下滑
据2022年年报，中国巨石去年实现营收201.92亿元，同比增长2.46%；实现归母净利润66.10亿元，同比增长9.65%。实现粗纱及其制品销量211.03万吨；电子布销量7.02亿米，玻璃纤维及其制品业务合计实现营业收入168.67亿元，占主营业务收入的比例为96.06%。不过，与2021年相比，玻璃纤维及其制品业务营业收入下降5.48%，营业成本上升10.24%，毛利率下降8.34个百分点。
公司解释为玻纤行业产能快速增长，宏观经济增长趋势放缓，地缘政治冲突加剧世界局势动荡,公司玻纤粗纱销量下降；玻纤行业的整体需求受到抑制，国内地区营业收入和毛利率同比均有一定幅度下降；海外玻纤市场复苏，玻纤产品需求出现短暂上涨。
沈国明表示，在“三驾马车”中，热塑、风电叶片和电子布对应的产能占到公司总产能的60%以上，收入及效益占比更大。其中，随着风电叶片的大型化，对超高模量玻纤的需求有较强的拉动作用，这是中国巨石擅长的领域。
“同时，前几年由于疫情，风电项目招标中标的数量虽然多，但真正建设落地的比较少，导致2022年的装机量低于市场预期。而今年停滞的项目重启，立刻就会对玻纤形成需求，今年的风电装机是确定性最高的，市场也是最好的。”沈国明说。
收购泰山玻纤方案尚在研究中
2020年，中国巨石与中材科技（SZ002080，股价23.78元，市值399.06亿元）开启重组，其中备受资本市场关注的就是中国巨石与中材科技旗下泰山玻璃纤维有限公司（以下简称“泰山玻纤”）的合并。这两家公司均为世界玻纤龙头。
不过截至目前，相关重组仍未完成。今年1月18日，中国巨石与中材科技及其全资子公司中材叶片、中国复材签署了《合作备忘录》，但公告中并未披露中国巨石合并泰山玻纤的相关事项，此事在2022年年度股东大会上亦被股东提出。
关于同业竞争整合的问题，公司董秘李畅表示，按照监管要求，公司正在对整合方案进行讨论，目前已有大致方向，将按照公告承诺时间积极推进。
中国巨石 图片来源：每经记者 黄鑫磊 摄
沈国明则补充称：“2022年，中国玻纤的产量是687万吨，世界总产量约1000万吨。但玻纤的下游领域中没有一个是必须要用玻纤的，为什么它们用玻纤而不用其他材料？靠的就是玻纤性价比高的优势，我们是要和其他材料去竞争，所以即使将来我们有很高的市场份额，也会根据客户和市场来平衡价格，让下游产业健康发展。”
“倚铑卖铑”是因为有了技术替代
3月20日，中国巨石在发布2022年年报的同时，还披露了一份拟继续出售铑粉或铂铑合金的公告。公司称，截至公告日，公司累计通过出售铑粉和铂铑合金实现利润27.17亿元，累计交易金额达30.74亿元。
在股东大会上，沈国明向《每日经济新闻》记者解释称，公司的玻纤拉丝设备中，需要用到铂金和铑粉制造的漏板，每块漏板有数千个孔洞，高温玻璃液通过孔洞生成玻纤，这对漏板的材质有极高的要求，包括抗高温、抗腐蚀、硬度高等。
“铑粉在漏板中的添加比例在10%~15%，过去公司买入了不少铑粉，购入成本很低，但随着漏板技术的更新换代，可以做到低铑或无铑，也可以用氧化锆的弥散技术保持漏板的硬度。而近些年又遇上铑粉市价较高，所以公司决定出售铑粉。”沈国明说。
另外，沈国明表示，公司过去很长时间都在研发减少漏板对铑粉的使用，为此，公司还与无锡一家拟上市公司成立了合资公司，专门用于生产无铑漏板。该合资公司已于2022年底投产，今年开始正常运作。
每日经济新闻
