上半年私募看点：林园、但斌有新动向！东方港湾持仓股表现最强！
本文首发于公众号“私募排排网”。
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今年上半年已经收官，私募行业这半年也有多件大事发生！包括百亿私募阵营再扩容、百亿私募一季度持仓股出炉、林园多次发声、但斌与陈宇激辩AI、半夏投资等私募封盘、董承非发声看好科技行情等等。接下来，为大家一一盘点。
百亿量化私募新增3家！正圆、宽德等近半年、近三年业绩均领先
据私募排排网数据，2022年百亿私募为112家，百亿量化私募为28家。2023年上半年，又有稳博投资、千宜投资、博润银泰投资三家量化私募纷纷晋升为百亿私募。另外，王亚伟掌舵的千合资本管理规模也在今年年初重回百亿。加上个别私募跌出百亿私募阵营。截至6月底，国内百亿私募阵营达到114家，其中百亿量化私募达到31家。
私募排排网数据显示，截至6月29日，阿巴马资产、望正资产、康曼德资本、宽德私募、东方港湾、佳期投资、正圆投资等7家私募在近半年的收益均在***%以上。一村投资、半夏投资、正圆投资等3家私募在近三年的收益均在***%以上。
其中，正圆投资、佳期投资、宽德私募、望正资产等4家私募则同时位列百亿私募近一年、近三年收益前10强。
在31家百亿量化私募中，佳期投资、宽德私募、金戈量锐、稳博投资、聚宽投资、因诺资产、衍复投资等7家私募，在近半年、近三年收益均居前10，说明短中期内百亿量化私募阵营的竞争格局相对稳定。
百亿私募持有多只AI概念股，东方港湾成大赢家
4月底，上市公司一季报基本披露完毕，百亿私募的持仓股随之也浮出水面。根据Choice数据统计，一共有42家百亿私募旗下基金产品现身264家A股公司2023年一季度前十大流通股名单，一季度末持股市值合计1307.16亿元。其中116家公司持股不变，新进股东名单的公司有69家，加仓公司37家，减仓42家公司。
具体持股来看，高毅资产、金汇荣盛、瑞丰汇邦、重阳战略等4家私募在A股的持仓市值均超百亿。其中，高毅资产作为持股“大户”，其A股持股数量为55家公司，持仓市值超580亿元。
从持股数量来看，高毅资产、迎水投资、通怡投资、凌顶投资等4家百亿私募持股公司数量均在10家以上。
今年最热板块当属AI和机器人概念，根据A股公司一季报股东数据，百亿私募持有10只AI概念股和7只机器人概念股，6只个股今年上半年股价涨幅翻倍。
二季度已经收官，百亿私募的持仓股表现如何呢？笔者以“百亿私募一季度末个股持仓市值、截至6月29日收盘持仓个股的二季度涨跌幅”为依据，计算出百亿私募持仓股在二季度的浮盈金额和整体浮盈比例。
根据数据统计，14家百亿私募的A股持仓在二季度实现浮盈，其中，东方港湾、进化论、重阳投资、合远私募基金等4家私募二季度浮盈比例均在20%以上。
东方港湾整体浮盈比例最高，其在今年一季度末现身3只个股的股东名单，持仓市值超3亿元。以个股二季度涨幅计算，二浮盈超1.1亿，浮盈比例超35%。
根据A股一季报数据显示，东方港湾一季度末持有华工科技超2.1亿，中远海科6000万，果麦文化近4000万，这3只个股均和AI相关。其中，华工科技为CPO概念股，中远海科为“AI+数据”、果麦文化为“AI+传媒”。
此外，统计发现，百亿私募的一季度持仓股当中，有40只个股在今年二季度股价最高涨幅超30%，14只个股最高涨幅超50%。大涨个股主要集中在AI概念、机器人概念板块。
笔者曾从多个角度梳理了百亿私募持仓股的表现情况，限于篇幅，在此就不一一分析了，感兴趣的朋友可以参考历史文章：《百亿私募斩获多只AI与机器人概念牛股！东方港湾浮盈比例最高！6只个股让百亿私募浮盈上亿元》。
但斌、陈宇激辩“AI”概念，但斌近半年业绩表现不俗
今年上半年最强板块无疑是AI概念，多位私募大佬都在今年上半年表达了对AI板块的看法。其中，尤为引起市场关注的当属但斌与陈宇多次激辩“AI”概念。
在AI板块走出第二波加速行情后，4月初，但斌在微博上表示“这一波概念炒作，一旦被套，不知猴年马月解套！”，该言论引来网红私募经理人神农投资陈宇的激辩。陈宇在微博上直怼称：“但斌先生是本轮AI泡沫的反指。当但总翻多大举买入AI之时，就是AI泡沫破裂之日。”
但一季报数据显示，东方港湾旗下产品进入了3只AI相关的概念股的前10大流通股东名单，数据出来后，有不少投资者质疑但斌“言行不一”。4月16日，但斌在微博予以回应表示，A股的相关AI概念股是东方港湾旗下其他基金经理持有的，他本人非常看好人工智能领域的优秀公司，但持有的是全球最领先的相关公司。
根据私募排排网数据，截至6月30日，但斌近半年来收益为***%，陈宇近半年来收益为***%，近半年收益上，但斌略胜陈宇。
5月上旬，但斌在某线上交流会中发声，针对AI、“中特估”和价值投资都发表了具体看法。
对于AI，但斌表示看好该行业，且东方港湾已布局持仓AI方向的美股几大公司，但他认为大模型竞争会非常激烈，最终赢家不会太多，追热点需要注意风险。
而对于“中特估”，但斌表示其中很多公司缺乏护城河，“过去估值低，是有合理的逻辑的”。
对于价值投资，但斌认为其放之四海而皆准，但对于每个国家的产业特征可能会有不同的表达，“但时间站在价值投资者这边”。
根据私募排排网数据，但斌旗下管理的近期有业绩显示的基金产品有134只，其中55只产品在近半年取得了***%以上的收益。
林园多次发声，依然看好市场
今年上半年，私募大佬林园在多个场合现身并发表观点，包括现身贵州茅台的股东大会、出席“第十七届中国（深圳）私募基金高峰论坛”、在私募排排网进行路演等等。
林园作为大消费板块的坚定多头，在今年上半年在多个场合表达了对消费板块的看好。如在6月的一场线上交流会中，林园提到“我们还是聚焦投资在与嘴巴有关的一些领域。比如现在的消费板块，我觉得其当下已进入到一个合理的投资范围，可以介入了。”
对于整体市场，林园表示，“现在的市场还处于牛市初期”。他指出，“近期市场趋势确实不是很好，一直在下跌，但我们还是认为现在是在牛市的初期运作，牛市初期的特征就是涨涨跌跌，涨一段时间它又下跌，指数在一定范围内波动，它并没有创5年的新低。我们还是看好中国经济，不会有太大的问题”。
林园曾在3月份的私募基金高峰论坛上表示，“做好投资就是要研究未来和行业供需关系，投资重要是投资刚需，医药和嘴巴上的消费都是刚需，看好过去出问题的行业，不要投资自己看不懂的行业。投资要抓大放小，只投资龙头企业。”
今年上半年，林园在私募排排网的路演当中，就“是否会关注科技板块？怎么看待人工智能方向？在全面注册制下，普通投资者应该如何应对？人口出生率下降对于未来的大消费板块会有影响吗？”等问题表达了看法。感兴趣的读者，可以回看“股神”林园今年上半年的路演合辑。
半夏投资等私募宣布“封盘”，多资产策略私募引关注
今年上半年，有多家私募先后宣传旗下产品“封盘”，百亿私募望正资产、半夏投资、睿郡资产杜昌勇管理的产品等均有封盘行动。其中，半夏投资的封盘行动尤为引人关注。
5月4日，半夏投资公告，半夏旗下的宏观对冲系列基金，含半夏宏观，半夏稳健，半夏平衡，自5月8日起均不再对新投资人开放认购，仅接受存量投资人追加。
对于此次封盘行动，半夏投资“掌门”李蓓解释道“作为以绝对收益为目标的宏观对冲基金，我们一直都希望实现与股市不相关的长期绝对回报。所以，一方面我们需要经常使用一些权益类衍生工具，比如期权等，对于个股持仓进行保护，规避大盘下跌的风险。另一方面我们需要在其他的资产类别，比如国债和商品上，寻找机会创造收益”。
“现在半夏宏观对冲系列的规模已经超过了100亿，如果规模再扩大较多，我们经常使用的对冲工具，就会面临交易所的持仓限制，对策略的实现和长期收益率水平就会产生一定的影响。跟第一梯队的规模和滑落到二流的业绩相比，我们宁肯选择维持第二梯队的规模并争取维持一流的业绩”。
半夏投资的此次封盘事件，也再次引发投资者对于多资产策略的关注，其封盘原因解释也道出了多资产策略的特征。
多资产策略旨在通过投资多种不同类型的资产来实现收益和风险分散。相较于单一资产或单一策略，多资产策略的优势在于：风险分散；捕捉各类资产上涨机会；资产组合切换灵活。
根据私募排排网数据，核心策略为多资产策略的百亿私募有13家，半夏投资在近三年收益取得了***%以上的收益，远高于同策略的百亿私募。
此外，笔者从“管理规模在5亿以上、核心策略为多资产策略、旗下有业绩显示产品在2只及以上、6月底有业绩显示”的私募当中，筛选出了近三年收益居前10的多资产策略私募。
半夏投资位列多资产策略私募近三年收益第6名，是10强私募中的唯一百亿私募。虽然过大的规模限制了多资产策略的发挥，但半夏投资的业绩与中小规模私募相比，也是相当“能打”的。
董承非多次发声“力挺”半导体
作为“公奔私”的明星基金经理，睿郡资产的董承非今年上半年在多个场合“力挺”半导体。如在今年2月份的路演当中，董承非认为，2011年之前是周期的时代，2011年之后是消费的时代，但未来10年，最牛的资产是科技。他坦言，自己目前重仓半导体板块。
在董承非看来，投资科技一方面是时代的需要，第二方面政策也在鼓励，第三个也是“我们作为投资者的一个时代的使命”。在目前的国际形势下，科技自强必须要发展起来。
在6月1日，董承非在一场演讲中再次表达了对芯片半导体行业的观点。董承非表示，中国半导体公司的国际竞争力在逐渐提升，虽然差距依然很大，但我们的进步有目共睹。对我们做股票的人，就是一点，反正芯片肯定越用越多，现在是行业最差的时候，未来随着时间的推移，行业景气肯定是往上走，而且很有信心地说，下一轮行业的高峰，可能比上一轮的景气高峰还要强。
根据上市公司2023年一季报数据显示，董承非管理的基金持有芯片材料公司鼎龙股份市值近3.6亿元，旗下2只基金分别位列该股的第9、10大流通股东。持有电源管理芯片公司芯朋微市值近1.9亿元，旗下2只基金分别位列该股的第5、6大流通股东。
6月16日，董承非举办了一场线上投资交流会，董承非透露，目前配置主要在三个方向：运营商作为底仓；去年中旬配置的火电板块，现在继续持有；去年10月、11月配置的半导体也继续持有。
董承非于2022年加盟睿郡资产，根据私募排排网数据显示，董承非管理的12只基金产品，近一年收益均在***%以上。
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